Uit: De Volkskrant, 15-12-2007, van verslaggever Frank van Alphen

Uit: De Volkskrant, 10-09-2008, door Frank van Alphen

Impliciete garantie van overheid bevordert riskant gedrag banken

Fannie en Freddie | Waren de twee hypotheekbanken roekeloos, omdat ze wisten dat de Amerikaanse overheid ze altijd zou redden?

De Verenigde Staten staan niet bekend om hun uitgebreide sociale vangnet voor werklozen en arbeidsongeschikten. De laatste tijd is het land dat de vrije markt hoog in het vaandel heeft, juist wél bekend vanwege het stevige vangnet voor banken die het te bont hebben gemaakt.
    Dit weekeinde trok minister Henry Paulson van Financiën Fannie Mae en Freddie Mac op het droge. Deze twee wankelende hypotheekbanken, die goed zijn voor de helft van de Amerikaanse hypotheekmarkt, dreigden om te vallen. Omdat de gevolgen van een faillissement voor de gedeukte huizenmarkt en de kwakkelende economie niet te overzien waren, had Paulson geen andere keus.   ...
    Deze spectaculaire ingreep op kosten van de belastingbetaler en de eerdere redding van zakenbank Bear Stearns roepen tal van vragen op. Een van de belangrijkste is of het redden van brokkenmakers niet averechts werkt. Zullen banken de neiging hebben om te grote risico’s te blijven nemen als ze weten dat de overheid de armen toch genereus spreidt als het uit de klauwen loopt?
    Het antwoord luidt ja, volgens Harald Benink, als hoogleraar verbonden aan het European Banking Center van de Universiteit van Tilburg. ...
    Banken privatiseren de winsten en nationaliseren de verliezen, luidt in het kort de kritiek op de huidige situatie. ‘Socialisme voor de rijken’, noemt beursgoeroe Jim Rogers de redding.   ...
    De kopers van de hypotheekschulden van Fannie en Freddie profiteerden ook van de impliciete overheidsgarantie. Deze beleggers, pensioenfondsen en Aziatische staatsfondsen, kochten prachtige obligaties. Ze ontvangen meer rente dan op een Amerikaanse staatsobligatie.


Red.:   De noodlijdende banken worden ondersteund met overheidsgeld, dat wil zeggen: de banken die verlies leden - de banken of individuen die winst maken, mogen dit houden - en ook dit gaat over miljarden:

Uit: De Volkskrant, 11-09-2008, door Evert Nieuwenhuis

Superbelegger verdient 1,7 miljard - op één dag

Aan een goede crisis kun je gouden bergen verdienen. Eerder dit jaar werd bekend dat de Amerikaan John Paulson - geen familie van de Amerikaanse minister van Financiën Henry paulson - in 2007 het indrukwekkende bedrag van 3,7 miljard dollar verdiende aan de Amerikaanse huizencrisis.
    Paulson moest er een jaar voor werken. Superbelegger Bill Gross wist met zijn fonds Pimco op één luttele dag 1,7 miljard dollar (1,2 miljard euro) binnen te halen. Dat was op de dag dat Henry Paulson - de minister van Financiën - bekendmaakte de hypotheekbanken Fannie Mae en Freddie Mac onder curatele te stellen. ... Gross wist er een superslag uit te slaan: 1,7 miljard dollar. ...
    Gross had een gouden maar geen geniaal idee.... Het afgelopen jaar verruilde Pimco zijn bedrijfsobligaties en Amerikaanse staatsobligaties voor schuldbekentenissen van Fannie en Fredie. Hij ging er vanuit dat de regering de banken zou steunen als ze dreigen om te vallen. Vervolgens gooide Pimco - 's werelds grootste obligatiefonds - zijn volle gewicht in de strijd. ...
    Op de ochtend dat Paulson de de facto nationalisatie van Fannie en Freddie bekendmaakte, bestond zijn portefeuille voor 69 procent uit schulden van de in ontij geraakte hypotheekbanken. ... We waren er zeker van dat het minister van Financiën zou ingrijpen', zei Gross tegen de Financial Times.
    En gelijk kreeg hij. Nadat bekend werd dat de hypotheekgiganten min of meer in handen komen van de Amerikaanse staat, stegen de prijzen van de waardepapieren die Pimco zo fervent had gekocht. Diezelfde dag nam de waarde van Pimco toe met 'slechts' 1,3 procent. Maar dat is evengoed 1,7 miljard dollar. ...

Red.:   Voor degene die dit proces leiden, is het dus een casino zonder nieten, alleen voor de rijken.

 
Naar Financiële wereld , Economie, lijst , Economie, overzicht , of site home .